Что не относится к ценным бумагам

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что не относится к ценным бумагам». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Биржевые документы можно разделить на две большие группы: основные и производные, или, как их еще называют, дерривативы.

Основные ценные бумаги. Они содержат в себе права на какие-либо материальные активы. К этой категории относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и другие документы. Рассмотрим подробнее самые популярные из них.

• Акции. Наиболее распространенный вариант рыночных активов. Представляют собой эмиссионные ценные бумаги, которые позволяют их держателям получать соответствующие дивиденды от эмитента, а также иметь долю в управлении компании и рассчитывать на часть ее имущества в случае возможной ликвидации. Впрочем, дополнительно можно выделить простые акции, дающие равные права всем владельцам, и привилегированные, которые предоставляют их держателям твердые привилегии при распределении имущества.
• Облигации. Долговые ценные бумаги, дающие право на возвращение вложенной суммы с процентами. Облигации могут быть государственными и корпоративными, имеющими разную степень доходности и риска.
• Векселя. Долговое обязательство, позволяющее держателю требовать сумму долга с эмитента при наступлении времени выплаты. Характеризуются небольшим сроком обращения.
• Банковские сертификаты. Иначе говоря, это свидетельство об открытом вкладе между банком и вкладчиком. Банк по истечении срока договора обязуется вернуть вклад с соответствующими процентами. Разновидностью банковского сертификата является сберегательная книжка.

Перечислены так называемые первичные ценные бумаги, которые основаны на активах. Существует также понятие вторичных, основанных, в свою очередь, на первичных: депозитарные расписки, варранты или подписанные права на акции.

Что не относится к ценным бумагам

Методов классификации биржевых документов существует достаточно большое количество. Они могут отличаться друг от друга по срокам или форме существования, национальному происхождению, форме выпуска или владения, уровню риска и другим показателям.

Классификация по сроку обращения. Существуют срочные и бессрочные ценные бумаги. Срочные дополнительно делятся на три подвида по сроку их обращения:

• краткосрочные – до 1 года;
• среднесрочные – до 5 лет;
• долгосрочные – свыше 5 и до 30, а в некоторых случаях и до 40 лет.

Срок обращения бессрочных бумаг, соответственно, не связан никаким временным периодом.

Классификация по форме существования. Классическим видом представления документа является бумажная форма. Однако с развитием рынка и появлением новых способов торговли все чаще ценные бумаги выпускаются и в бездокуметарном, или безбумажном виде.

Классификация по форме владения. Ценные бумаги могут быть оформлены на непосредственного держателя или на предъявителя. При передаче предъявительского актива не нужно указывать имя владельца, а именной актив требует специальной регистрации и передается по соглашению сторон с указанием данных держателя.

Классификация по форме выпуска. Ценные бумаги могут выпускаться крупными партиями или поштучно. Бумаги, выпускаемые серийно, подлежат обязательной государственной регистрации и называются эмиссионными. Неэмиссионные регистрации не подлежат и выпускаются небольшими партиями или поштучно.

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, определяющую отношения займа между ее владельцем и эмитентом. Главной особенностью данного вида ценной бумаги является то, что облигация подразумевает под собой предоставление кредитных средств, оформленных в виде долгового обязательства.

Таким образом, облигация является срочной бумагой и эмитируется на определенный срок, по истечению которого облигация должна быть выкуплена по ее номинальной стоимости. Выпуском данной ценной бумаги могут заниматься как акционерные общества, частные предприятия, так и общегосударственные и местные органы власти.

Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение, как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.

Виды банковского сертификата:

1. Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет. По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями. Данный вид бумаги может быть как именным, так и на предъявителя. Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.
2. Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.

Что не относится к ценным бумагам? Перечень с описанием

Условно разделяют на три группы:

• Акции. Выпускаются на стадии становления или реорганизации предприятия. Их собственники становятся совладельцами общества, и при развитии имеют шанс получать дивиденды. В то же время средства могут направить на развитие общества. В этом случае выплаты не производятся.
• Облигации. Имеют стоимость, срок погашения и фиксированный доход (купон). Их держатели дают в долг предприятию сумму на заранее оговоренных условиях.
• Вексель. Ценное удостоверение, которое откладывает расчет за выполненные услуги и поставленные товары. Если не указан срок предъявления, то по умолчанию это год с момента составления. Его можно обменять, вложить в уставной капитал, продать.

Рекомендуем прочитать: чем отличается школа-интернат от детского дома?Все, кто размещает сбережения в такие бумаги преследуют одни и те же цели: надежность, доходность, ликвидность. Поэтому надо научиться понимать различия между ними.

Становясь акционером, вы приобретаете часть компании бизнеса, право претендовать на выплаты. И даже на часть имущества. По результатам года держатели простых и привилегированных акций получают дивиденды.

Особенность простых — право голоса на собрании акционеров. Чтобы ваш голос влиял на результат надо иметь очень солидный пакет. Это далеко не всем по карману.

Дивиденды по простым акциям получают в последнюю очередь, после удовлетворения обязательств по привилегированным и распределения прибыли. Сумму выплат определит собрание акционеров.

На простом языке ценная бумага – это не что иное, как документ, предоставляющий владельцу имущественные права, которыми разрешено воспользоваться либо же передать третьим лицам. Сделать это можно только при наличии соответствующего документа. У каждого из таких документов есть свои особенности. На уровне законодательства к таким бумагам предъявляется ряд требований.

Рынок ценных бумаг относится к рынку, который строго регулируется 39 Федеральным законом. Он утверждает, что эмитентами таких ценных документов могут быть юридические лица, банковские организации, а также госструктуры. Что касается физических лиц, то они не могут выпускать ценные бумаги, но вправе их покупать у третьих лиц или же непосредственно у эмитентов.

К ценным бумагам не относятся документы с определенными характерными чертами:

1. От договора такой документ отличается тем, что владелец ценной бумаги не обременяется обязательствами. При этом по факту ее владения появляются права, благодаря которым может быть заявлено право требования.
2. Об отличительной характеристике ценных бумаг говорится уже в их названии. То есть для того, чтобы стать их владельцем, нужно заплатить определенную цену эмитенту или третьему лицу.
3. Ценные бумаги очень серьезно контролируются государством, и к ним есть целый ряд жестких требований. Обязательным является их составление по определенной форме с указанием номера и всех необходимых реквизитов.
4. Обязательна защита от подделки с помощью водяных знаков.
5. Основываются на международных конвенциях, поэтому к таким документам одинаковые требования во всех странах. Это делает ценные бумаги очень удобными. Ведь они могут вращаться не только в одном государстве, но и далеко за его пределами.

К ценным бумагам не относятся следующие документы:

1. Перечень ценных бумаг включает чек, но его ни в коем случае не нужно путать с привычным в обиходе каждого кассовым чеком, который выдается обычно при совершении покупок в магазине. Чек дает право снять определенную сумму одному лицу со счета второго. А вот кассовый чек просто подтверждает операцию и не предоставляет своему владельцу никаких имущественных прав.
2. Нередко встречается, что к ряду ценных бумаг причисляют фьючерс. Логика здесь есть, потому что у него есть действительно похожие характеристики. Дело в том, что фьючерс – это документ, который подписывается двумя сторонами, которые фактически являются его владельцами. Но он все же больше похож на договор, поскольку у каждой стороны есть не только права, но и обязанности.
3. В истории было время привязанности валюты к золотому резерву. Именно в это время деньги тоже причислялись к ценным бумагам, поскольку предоставляли своему владельцу возможность получения услуг и товаров, а также обладали определенным номиналом. Сегодня же деньги получили строгое регулирование другими законодательными актами и не имеют привязанности к чему-либо.
4. Нотариальная доверенность представляет собой регулируемый законодательством документ, который имеет определенную форму. Владелец документа обладает определенными правами. Однако никакой материальной выгоды она не несет, из-за чего к ценным бумагам не относится.

Государственные облигации – ценные бумаги, которые являются эмиссионными и применяются для привлечения денежных средств от физических и юридических лиц. Существуют в виде займов на нужды социальных или других сфер. Согласно закону, облигации подтверждают обязательство выплатить владельцу облигации определенную сумму и регулярно выплачивать проценты.

Облигации входят в основные виды ценных бумаг, которые регулируются на государственном уровне. Виды: облигация на предъявителя и именная облигация. Бенефициар или держатель ценной бумаги не является должником по данным облигациям.

Эмитируются государственные облигации центральным банком или другими органами государственного типа, которые имеют данные полномочия. Государственные облигации подтверждают определенные имущественные права собственника данного документа.

Также государственные облигации определяются как ценные бумаги, которые представляют собой кредит, предоставляемый государству юридическими или физическими лицами.

Ценные бумаги — это…

Вексель – вид ценной бумаги, выпуск и функционирование которого осуществляется согласно нормам вексельного права. Данная бумага – подтверждение того, что одно лицо имеет долг перед другим. Права на вексель могут быть переданы другому лицу.

Основная функция, которую имеет вексель – контрольная. В документе указывается сумма и срок выплаты обязательство одной стороне от другой.

• Содержит в наименовании слово «вексель»;
• Указана сумма и стороны договора;
• Место платежа;
• Сумма;
• Дата и подписи сторон.

Виды векселей:

• Тратта или переводной: приказ от лица, которое выдало в долг сумму, лицу, которое получило кредит, выплатить его в указанном месте, в указанное время.
• Соло или простой: безусловное обязательство выплатить долг.

Виды векселей имеют особенности. Простой вексель содержит обещание выплаты, переводной – подтверждает обязанность с изложением ряда условий.

Чек – разновидность ценной бумаги, которая содержит безусловное распоряжение относительно выплаты указанной в чеке суммы чекодержателю. Данным документом чекодатель выражает свое распоряжение банку о выплате.

Выдать чек может любое физическое или юридическое лицо, которое имеет денежные средства на счету в банке. Данными средствами владелец может распоряжаться на свое усмотрение, также, выдавать чеки на определенную сумму. В данном случае, плательщиком выступает банк, а чекодержателем лицо, которое получило его от чекодателя.

Депозитные и сберегательные сертификаты – документы, ценные бумаги, которые являются подтверждением факта наличия вклада в банке. Документ дает право на денежный вклад и получение процентов по данному вкладу.

Банк может выдавать такие документы, если:

• Работает более 2 лет;
• Отчетность подтверждена аудиторами;
• Выполняет все обязательства и соблюдает законы;
• Выполняет резервные требования;
• Имеет резервный фонд определенного объема.

Коносамент – ценная бумага, которая характеризуется многофункциональностью:

• Подтверждает права на груз;
• Коносамент является подтверждением приема груза;
• Коносамент подтверждает договор между перевозчиков и отправителем груза.

Коносамент отличается тем, что может быть выдан в нескольких оригинальных экземплярах. Особенности и виды коносаментов перечислены в правовых нормах. Выдача коносамента осуществляется сторонам договора.

Приватизационные ценные бумаги – документы, которые являлись целевыми бумагами, но на теперешнем этапе они не актуальны.

Опцион эмитента, понятие

Опцион эмитента – документ или ценная бумага, которая предоставляет владельцу право на получение конвертации документа в акцию. Опцион эмитента определяет срок конвертации, обстоятельства, сумму.

Опцион эмитента является именной бумагой. Понятие «опцион эмитента» — новое для России.

Целью эмиссии является привлечение инвестиций (в случае эмиссии долевых ценных бумаг), либо заём денежных средств (при выпуске долговых ценных бумаг). Денежные средства вырученные посредством эмиссии долевых ценных бумаг, идут на формирование или на увеличение уставного капитала компании. А средства полученные за счёт выпуска долговых бумаг, пополняют заёмный капитал компании. Эти деньги, в отличие от тех, которые были получены в результате эмиссии долевых бумаг, в итоге придётся возвращать инвесторам (выступающих, в данном случае, в роли кредиторов).

Осуществление эмиссии предполагает последовательное прохождение следующих основных этапов:

1. Сначала принимается и утверждается само решение о выпуске ценных бумаг;
2. Далее следует процедура государственной регистрации нового выпуска бумаг;
3. После этого происходит размещение ценных бумаг (например, посредством IPO или SPO);
4. В заключение, делается отчёт о размещении, который также подлежит обязательной государственной регистрации.

Выпуск ценных бумаг обычно всегда сопровождается созданием и обнародованием такого документа, как «Проспект эмиссии». Этот документ содержит в себе основные сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг. Он должен выполнять двойственную функцию: с одной стороны, его задачей является привлечение как можно большего числа потенциальных инвесторов, а с другой — он обязательно должен отображать все факторы риска присущие вновь выпускаемым бумагам (это требование государственных контролирующих органов).

На простом языке ценная бумага – это не что иное, как документ, предоставляющий владельцу имущественные права, которыми разрешено воспользоваться либо же передать третьим лицам. Сделать это можно только при наличии соответствующего документа. У каждого из таких документов есть свои особенности. На уровне законодательства к таким бумагам предъявляется ряд требований.

Рынок ценных бумаг относится к рынку, который строго регулируется 39 Федеральным законом. Он утверждает, что эмитентами таких ценных документов могут быть юридические лица, банковские организации, а также госструктуры. Что касается физических лиц, то они не могут выпускать ценные бумаги, но вправе их покупать у третьих лиц или же непосредственно у эмитентов.

В современном мире мы все чаще слышим понятие «опционы». Однако мало кто сейчас понимает, что именно кроется под этим словом.

По своей сути опцион действительно причисляется к ценным бумагам. Более того, вместе с ней владелец получает исключительные права на какой-то ресурс. В то время как эмитент наделяется обязанностями. Также опцион по выгодной цене можно реализовать другому владельцу.

Единственный минус такой бумаги заключается в том, что в нашей стране она пока что не используется. Если зарубежные законы прописывают условия его владения, то в российском законодательстве о нем нет даже упоминания.

Рынок ценных бумаг представляет собой очень сложный механизм, от понимания которого зависит грамотное инвестирование. Если знать, к чему относятся ценные бумаги предприятия, можно корректно ими распоряжаться и получать доход.

Нужно понимать, что ценная бумага представляет собой модифицированные деньги, которые должны не просто храниться, а работать, гарантируя владельцу дополнительный доход. Поэтому то, что к такому понятию не имеет отношения, не может называться ценной бумагой.

Осуществляется на основе Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг» в котором подробно и исчерпывающе точно расписаны.

В Разделе I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ Статье 2 Закона «О рынке ценных бумаг» даны основные термины, используемые в данном Федеральном законе:

• что такое акции, облигации, опционы;
• кто такие эмитенты, владельцы ценных бумаг и профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокер — финансовый консультант и «добросовестный приобретатель» — инвестор);
• даны критерии «финансового инструмента» и «производного финансового инструмента»;
• определены термины «инсайдерская информация» и «манипулирование рынком», «контролирующее лицо» и «подконтрольное лицо» и др.

В Разделе II. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, Главе 2. ВИДЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

• даны основные участники рынка ценных бумаг — брокер и его клиент и расписаны права и обязанности каждой из сторон;
• дано определение «дилерской деятельности»;
• расписана «деятельность форекс-дилера», «деятельность по управлению ценными бумагами» и «деятельность по инвестиционному консультированию».

Профессиональный участник рынка ценных бумаг — это юридическое лицо или частный предприниматель (ЧП), получивший лицензию финансового регулятора на работу с ЧУЖИМИ ценными бумагами. Т.е. любой гражданин РФ может торговать на Московской бирже СВОИМИ деньгами, как трейдер или инвестор, но как только он захочет управлять НЕ своими активами, он обязан получить лицензию и стать одним из «профессиональных участников рынка ценных бумаг».

7 категорий «профессиональных участников рынка ценных бумаг» определены в Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг» :

1. организатор торгов — операторы Петербургской и Московской биржи;
2. компании, занимающиеся «деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг» (учетом и хранением всех электронных баз данных покупок и продаж ценных бумаг на бирже);
3. банки, ведущие «депозитарную деятельность» (хранение сертификатов ценных бумаг и учёт смены владельца ценных бумаг);
4. «управляющие компании с доверительным управлением (ДУ) ценных бумаг» — рассказ ниже;
5. форекс-брокеры, деятельность которых распространяется на предоставление услуг клиентам по покупке продаже валютных пар форекса за комиссионные услуги по каждой сделке;
6. брокеры, осуществляющие посреднические услуги по выводу сделок ценных бумаг от клиентов на рынок, без права самостоятельной торговли на рынке;
7. дилерская деятельность — аналог работы маркет-мейкеров в мире, которые не только оказывают брокерские услуги, но и ведут торговлю на финансовых рынках от своего имени.

По закону запрещено совмещать

• п. 4, 6 и 7 (быть брокером, дилером и осуществлять ДУ своих клиентов);
• п. 2 и 3 (вести независимый электронный реестр ценных бумаг и осуществлять их хранение в депозитарии;
• п. 1 и 2 (быть оператором биржи и вести независимый электронный реестр ценных бумаг).

Ценные бумаги возникают путем эмиссии. Под эмиссией ценных бумаг подразумевают их выпуск и размещение среди держателей. Ценные бумаги выпускаются:

• для привлечения первичного капитала акционерного общества либо его увеличения;
• для реорганизации предприятия в акционерное общество;
• для изменения объема прав уже имеющихся держателей ценных бумаг;
• для привлечения дополнительных инвестиций (собственных либо заемных).

Выпускать Центробанк могут государство, органы власти, юридические и физические лица.

1. Информационная функция – состояние и положение экономики, валютные курсы;
2. Распределительная функция – движение капитала внутри экономических секторов;
3. Мобилизующая функция – совокупность свободных денежных средств физических лиц;
4. Расчетная функция – универсальность кредитно-расчетных инструментов по ценным бумагам.

С учетом стремительно развивающихся технологий документы с высокой степенью защиты практически не используются в традиционном формате.

Каждое движение, которое приобретает ценная бумага с начала эмиссии (выпуска), регистрируется в специальном перечне финансовых инструментов. Необходимость документов вызвана необходимостью быстрой передачи активов вне зависимости от их формы и оперативного удостоверения имущественных прав предъявителя.

С практикой обращения каждая ценная бумага приобретает свои, только ей присущие свойства.

Необходимость ввода в обращение новых инструментов или прекращения существования документов обусловлена их актуальными функциями:

1. Являются исходным фактором для подсчета макроэкономических показателей. В статистике могут использоваться курсовые котировки по свойствам отдельных ценных бумаг или динамика отраслевых индексов. Стабильное экономическое положение нередко подтверждается курсами без резкой (негативной) динамики.
2. Исходя из сущности такого документа как ценная бумага следует указать на фискальную функцию. Финансовый документ играет важную роль в распределении активов между участниками экономических отношений, организациями и гражданами, государственным институтом, странами.
3. Любая ценная бумага может быть использована в качестве привычных средств накопления капитала. Документ заменяет банковский депозит вместе с дополнительными опциями прироста дохода. С увеличением капитализации от одного собственника расчет влияние на деятельность компании, откуда вытекает функция мобилизующая.
4. Основные и привилегированные ценные бумаги используются как централизованное средство проведения расчетов, в том числе по кредитным задолженностям. Расчетная функция также остается эффективной на любых уровнях взаимодействия.

Перед поступлением в обращение документарных ценных бумаг учитывается их назначение. Срочные инструменты (1,3 или 5 лет) ориентируют потенциального инвестора, определяют привлекательность рыночного предложения. По своей форме существования документарные ценные бумаги больше предназначаются для локального (внутреннего) обращения, например, для обращения в пределах одного региона или ограниченного круга лиц (закрытые общества). Чаще всего такой формат используется для личного удостоверения имущественных прав инвестора. Документарные ценные бумаги могут предъявляться на закрытых собраниях акционерах.

Необходимость эталона экономики вытекает из эффективности инструмента. По одному из главных признаков ценные бумаги по уровню доходности превышают банковские вклады. Как дополнительный источник прироста капитала выступают дивиденды. Отсюда прослеживается дополнительная роль ценных бумаг, которая состоит в укреплении доверительных отношений (повышении интереса к предприятию).

В практике обращения документов нередко наблюдается и обратный эффект. Так, по своей сущности ценные бумаги продолжают оставаться средством перераспределения капитала. Когда финансовый инструмент перекуплен, часть инвесторов фиксирует прибыль, определенная группа терпит убытки. В этот период компания эмитент получает возможность выкупить весь объем размещения по стоимости ниже привлеченных средств.

При таком эффекте подтверждается роль и сущность ценных бумаг, состоящая в активном перераспределении капитала.

По своему назначению и функциям каждая ценная бумага представляет собой сформированный дериватив.

При этом вид инструмента имеет решающее значение при расчете доходности и другим факторам, важным для инвестора или эмитента:

• Срок размещения. Любая ценная бумага имеет расчетный период обратного выкупа компанией, объявившей размещение. По этому признаку принято выделять краткосрочные и среднесрочные документы, действующие не более 5 лет. Долгосрочные активы выпускаются на рынок на период до 30 лет;
• Следующей классификацией ценных бумаг выступает критерий по форме существования. Большая часть обращающихся документов на фондовом рынке находится в виде электронных записей. Таким образом прежде всего эмитенты экономят на полиграфических услугах. При этом каждая ценная бумага учтена в реестре и надежно защищена во всяком случае от физической кражи. Такие активы представляют собой традиционный формат взаимодействия между участниками экономических отношений. Документарные ценные бумаги хорошо подходят для расчетов между акционерами одного предприятия, распределения наследственной массы, проведения реорганизационных мероприятий;
• По наличию предъявителя. По своим характеристикам более доходными являются привилегированные (именные) ценные бумаги. Такие документы в реестре активов имеют дополнительный признак, который надежно защищает имущество владельца;
• Рассматривая, какая документарная ценная бумага будет лучше для капитализации, следует обратить внимание на официальность самой эмиссии. При расчете доходности достаточно сложно будет соизмерить уставный капитал предприятия с общим объемом обращающихся документарных ценных бумаг. Их количество вообще может быть ничем не ограниченным, что существенно снижает их даже номинальную стоимость.

В официальное обращение документы попадают после официальной государственной регистрации Центробанком.

В этом случае каждая ценная бумага соответствует точному листингу (объему выпуска), что дополнительно ограничивает высокую волатильность финансового инструмента. Эмитентом или выпускающей компанией может стать практически любая организация, нуждающаяся в привлечении средств для дальнейшего развития своей деятельности. Для размещения необходимо соответствовать требованиям, устанавливаемым национальным регулятором (зависит от того, где находится биржа).

По определению и классификации ценная бумага может не входить в состав официальной эмиссии. В этом случае снижаются гарантии для инвестора, но при этом документы могут обладать взрывной, не характерной для остальных деривативов доходностью. В числе компаний, размещающих современный вид активов – государственные институты. Наиболее надежной становится ценная бумага, выпущенная государственным ведомством, а не самым перспективным заводом.

Примером такому явлению являются документы американского резервного фонда. Крупными держателями остаются страны мирового сообщества: Китай, Германия, Италия, Россия (умеренно снижает пакет закупок).

Для приобретателя финансовых инструментов существенное значение имеют вполне определенные критерии.

При этом учитываются виды ценных бумаг и их характеристика только в необходимом для инвестора объеме. Например, если это бумаги, выпущенные Белорусским Минфином с непривычно высокой доходностью 13.5 %. Для опытного участника рынка вполне будет достаточно критерия Белоруссия, по которому можно определить ограниченную функцию и отдачу от такой ценной бумаги. При этом государственный институт страны как никогда заинтересован в привлечении иностранного капитала за счет высоких процентов.

Рассматривая разновидности ценных бумаг следует выделять основные (предназначенные для обращения на бирже) и дополнительные, такие как банковский сертификат. К числу базовых активов относятся акции, расписки депозитарные, векселя, облигации. Ценные бумаги денежные, не предназначенные для фондового рынка это закладные, чеки и сберегательные сертификаты.

В практике использования документов для замены права владения определенным имуществом используются производные деривативы.

Существуют следующие документарные ценные бумаги:

1. Коносамент;
2. Приватизационные документарные ценные бумаги;
3. Складское свидетельство;
4. Депозитный сертификат.

К числу документарных ценных бумаг фактически можно отнести любой документ, обладающий классической ликвидностью для его держателя. На практике используются любые производные для временной замены активов, в том числе выходящие за рамки классификации, приведенной в нормах Гражданского Кодекса.

Акции

Самый популярный вид бумаг. Характеризуется объемом эмиссии, подтверждающей объем вложений инвестора (капитализации для компании). Дает право держателю на фиксацию прибыли при продаже и получение дополнительного дохода в виде дивидендов. Есть и третий вид прироста капитала для случаев ликвидации предприятия.

Облигации

Второй по популярности эмиссионный инструмент, который активно используется прежде всего для капитализации крупных компаний корпоративного и государственного секторов экономики. Инвесторы в свою очередь могут рассчитывать на гарантированный возврат своих вложений с расчетной доходностью. В отличие от классического банковского депозита могут обращаться на фондовом рынке, продаваться неограниченное число раз.

Векселя

Активно используется в банковской практике. По сути, заменяют долговые расписки более серьезным, юридически значимым документом. Держатель векселя является кредитором по отношению к эмитенту.

Банковский сертификат

Оформляется на предъявителя, которому предоставляется право гарантированного возврата вложений через определенный срок с установленной доходностью.

Чек

Одна из разновидностей ценных бумаг, имеющая владельца, но дающая в момент заполнения и передачи право предъявителю на получение определенной суммы со счета.

Фьючерсы

Относится к категории срочных контрактов, по которым продается не столько сам актив, сколько право на получение определенной суммы в день истечения биржевого договора. Обращаются на в основном на Форекс.

Опционы

Производные ценных бумаг, не имеют документарной формы. Характеризуются высокими доходом и рисками. В практике обращения дает право держателю на продажу актива, а за продавцом закрепляется обязанность выкупа такой бумаги по заранее установленной цене. Относится к производным инструментам, есть две разновидности: put и call.

Тест по предмету «Рынок ценных бумаг» с ответами

Для выбора подходящего финансового инструмента инвесторы нередко обращаются к мнению экспертов.

Построение рейтингов осуществляется на основе оценок той или иной ценной бумаги, причем выборка происходит по заранее установленной системе критериев. Для инвестора рейтинги не являются прямым советом к покупке, используются в качестве ориентира для работы на финансовых рынках. В числе именитых агентств — S&P и Moody`s. Например, выдача оценки А указывает на то, что ценные бумаги готовы к выкупу эмитентом, при этом сохраняют влияние от настроения участников рынка и средний уровень доходности.

Ассортимент ценных бумаг, присутствующих на рынке и вне биржи, достаточно велик. Классификация инструментов становится следствием совершенствования экономических процессов. При этом инвесторам необходимо знать, что не относится к ценным бумагам, поскольку в этом случае владелец активов не сможет воспользоваться всеми преимуществами этого инструмента – доходностью, сроком возврата, дивидендами.

Существуют разные варианты классификации ценных бумаг. Рассмотрим самые распространенные из них.

Прежде всего, можно выделить 2 вида ценных бумаг:

1. Первичные ценные бумаги (или основные) — это бумаги, которые обеспечены какими-либо активами и дают владельцу определенные права на них. Например, акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты и др.
2. Вторичные ценные бумаги (или производные) — это бумаги, связанные с другими, первичными ценными бумагами, и дающие владельцу определенные права на них. Например, форварды, фьючерсы, депозитарные расписки, варранты, опционы и др.

По способу выпуска тоже можно выделить 2 вида ценных бумаг:

1. Документарные ценные бумаги — выпускаются в виде документа (на специальных бланках с различными степенями защиты).
2. Бездокументарные ценные бумаги — выпускаются в электронном виде, в форме записей в электронных реестрах.

На сегодняшний день большинство основных и производных ценных бумаг выпускаются в бездокументарной форме.

Также все ценные бумаги можно разделить на 2 вида по принципу срочности:

1. Срочные ценные бумаги — это бумаги, действующие определенный срок, по окончанию которого предполагаемые ими права утрачивают силу.
2. Бессрочные ценные бумаги — это бумаги, действующие бессрочно, права, которые они предполагают, не утрачивают силу никогда.

Теперь рассмотрим эти два вида ценных бумаг более подробно.

Векселя — это другая разновидность долговых ценных бумаг. Эмитент векселей (векселедатель) берет на себя обязательства выплатить векселедержателю оговоренную в векселе сумму в оговоренный срок. Существуют также переводные векселя (тратты), в которых обязательства по выплате принимает третье лицо — трассат.

Векселя могут предполагать выплату процентов за использование заемных средств, а могут не предполагать. На биржах векселя, как правило, торгуются дешевле номинала, поэтому инвесторы зарабатывают на разнице между ценой их покупки и номиналом (ценой погашения).

Также векселя могут быть:

• Именные — выданные конкретному лицу, чье имя вписано в вексель, и не предполагающие передачу его другому держателю;
• Ордерные — предполагающие возможность передачи другим лицам либо через передаточную надпись (индоссамент), либо бланковые — не требующие указания имени владельца.

Векселя, как и облигации, могут эмитировать и государственные структуры — такие ценные бумаги называют «казначейские векселя». В России такой практики сейчас нет.

Некоторые векселя самых надежных эмитентов используются как платежные средства: ими производят расчеты как деньгами.

Чеки — это еще один вид денежных расписок, представляющий собой безусловное обязательство чекодателя выплатить указанную сумму чекодержателю. Причем, такую выплату производит банк, в котором у чекодателя открыт счет — чекодержатель предъявляет чеки к оплате банку.

Подобный вид срочных ценных бумаг не получил распространения в странах постсоветского пространства, но активно используется в странах с развитой экономикой, например, в США, Европе. Там чеки выполняют, практически, денежную функцию. В России, Украине банковские чеки используются несколько иначе.

Чеки выписываются на специальных бланках чековых книжек и заверяются банком, гарантирующим, что у чекодателя есть средства на счете. В отдельных случаях возможно оформление чеков и на простой бумаге.

Чеки относятся к срочным ценным бумагам, поскольку имеют ограниченный срок действия, на протяжении которого их можно обналичить, далее такое право утрачивается. Например, в США чеки действуют, как правило, несколько месяцев, максимум — 6.

Бессрочные ценные бумаги не имеют оговоренного срока использования и предполагают выполнение их эмитентом обязательств перед инвесторами пожизненно.

К бессрочным ценным бумагам относятся:

• Акции;
• Бессрочные облигации;
• Бессрочные векселя (ависта);
• Депозитарные расписки.

Последние являются вторичными ценными бумагами. Теперь рассмотрим каждый из этих видов подробнее.

В целом, облигации — это срочные ценные бумаги, но есть их отдельный вид, являющийся бессрочным. Иногда к их числу причисляют даже облигации, имеющие конкретный срок погашения, но очень длительный, например, 50-100 лет.

Покупая такие долговые ценные бумаги, инвестор получает небольшой, но стабильный источник пассивного дохода — купонный доход. Конечно же, риск вложения капитала на такой длительный срок существенно выше: даже если сейчас компания или государство кажутся сверхнадежными, что с ними будет через десятки лет — неизвестно.

Векселя тоже относятся к срочным ценным бумагам, но тоже есть отдельная их разновидность, не имеющая конкретного срока обращения. Бессрочные векселя называют «ависта», так же называется надпись на векселе, которая удостоверяет возможность предъявления его к оплате в любое время.

Бессрочные векселя служат аналогом денег и передаются от владельца к владельцу путем проставления на них передаточной надписи — индоссамента.

Виды рынка ценных бумаг различают:

• по степени организации (организованный и неорганизованный);
• по месту торговли (биржевой и внебиржевой);
• по моменту выпуска (первичный и вторичный);
• по географии операций (местный, региональный, национальный, международный);
• по типу сделок (кассовый и срочный).

Также классификация возможна по виду эмитентов и инвесторов, по виду самих инструментов.

Определение и описание видов ценных бумаг дано в главе 7 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Кодексом установлено два базовых понятия:

1. Документарные ценные бумаги – это документы, которые оформлены согласно требованиям закона и удостоверяют определенные обязательственные или иные права, которые могут быть реализованы при предъявлении таких документов.
2. Бездокументарные ценные бумаги – обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином документе лица, их выпустившего. При этом выпуск, реализация и передача прав возможны только по правилам, установленным в законе.

Что общего между этими двумя понятиями и чем они различаются? Постараемся сформулировать понятие и виды ценных бумаг кратко.

Сущность ценной бумаги в удостоверении определенных прав ее владельца (возврат заемных средств, права на имущество, участие в работе компании и другие).

Только в первом случае эти права непосредственно указаны в самом документе (документарная ценная бумага), а во втором случае эти права указываются в документах о выпуске (бездокументарная ценная бумага.

Виды бездокументарных ценных бумаг: акция, облигация, опцион эмитента, российская депозитарная расписка.

Гражданским кодексом установлены следующие виды ценных бумаг: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, выпущенные в порядке, установленном в законе.

Акции обычно выпускаются предприятием на неограниченный срок и предоставляют их владельцам возможность участвовать в управлении предприятием и получения дивидендов. Если вам принадлежит 10% какого-либо предприятия, это означает, что предприятие на 10% принадлежит вам и вы имеете право на получение соответствующей доли выплачиваемых дивидендов.

Акции бывают двух типов – обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции дают право на участие в управлении предприятием, в том числе – через участие в Совете директоров, голосование на общих собраниях акционеров и возможность назначать своих представителей в органы управления предприятия.

Привилегированные акции не дают своим владельцам возможности участвовать в управлении компанией, но зато гарантируют владельцам определенные регулярные дивиденды – по российскому законодательству не менее 10% чистой прибыли предприятия должно быть выплачено как дивиденды по привилегированным акциям, в противном случае привилегированные акции автоматически становятся обыкновенными.

Стоит отметить, что по обыкновенным акциям также могут выплачиваться дивиденды, но их размер не гарантируется, как не гарантируется и сама возможность выплаты дивидендов. Акционерное общество может принять решение вообще не выплачивать дивиденды и направить чистую прибыль на цели развития предприятия.

Облигации отличаются тем, что не дают возможности управлять предприятием.

За это предприятие соглашается выплачивать владельцам некий регулярный доход в течение определенного времени. Однако, в отличие от привилегированных акций, этот доход не зависит от результатов деятельности предприятия и фиксируется в тот момент, когда происходит размещение облигаций среди первоначальных владельцев.

Этот доход обычно выражают в процентах годовых, которые инвестор получит на свой капитал в случае, если будет держать облигации в своем портфеле до их погашения.

Попросту говоря, акция представляет собой долю в компании, а облигация является частью долга компании.

Фактически облигации являются аналогом векселя.

Свойства ценных бумаг – эмиссия и обращение ценных бумаг на финансовых рынках

Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:

• получение или увеличение первоначального капитала;
• реорганизация;
• увеличение суммы инвестиций.

Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.

СПРАВКА! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.

Выпускать документы имеют право организации разных юридических форм. Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.

Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.

Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.

Организации могут размещать выпущенные ими документы на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.

Дополнительные определения ценных бумаг отражают их ключевые признаки, доказывающие отношение к ценным активам.

Признаки ЦБ:

• документ, доказывающий имущественное право и предъявляемый с целью подтверждения этого права;
• бумага является документом установленного образца и имеет юридическую силу;
• ценная бумага – форма капитала. Она является товарной ценностью и своеобразной заменой денежных средств.

Права обладателя ценных бумаг охраняются государством. Оборот документов, порядок их выпуска или погашения регулируется федеральным законодательством.

Экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:

• кредитование;
• выпуск (эмиссия) ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).

ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала, и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.

В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.

После революции, к концу 1917 г. рынок ценных бумаг перестал существовать.

Похожие записи:

• Налог на имущество пенсионерам в 2021 году в самаре
• 3 группа инвалидности 1 степень ограничения к трудовой деятельности
• Подтвердить место проживания чернобыльская зона